Les différents types de contrat d'assurance vie

Patrick Senot - Chef de produit Assurance Vie

Les Unités de Compte des contrats d'Assurance Vie ont subi la contre performance récente des marchés financiers : il s'agit donc bien d'un investissement risqué !

Non, on ne peut pas le dire en ces termes car seule une partie de ces Unités de Compte a subi cette contre performance. En effet, à l'intérieur de ces contrats, l'assuré a le choix entre différents supports ou encore appelés Unités de Compte qui vont du plus sécurisé, support Euro, aux plus risqués, majoritairement adossés à des Actions.

Mais quel est donc l'intérêt d'investir sur ces supports Action ?

L'objectif c'est de bénéficier sur une durée de placement longue du potentiel de performance des marchés actions surtout dans un contexte de faible rémunération des autres supports tel que le monétaire. Maintenant la question qui se pose c'est « comment profiter de ce dynamisme des marchés Actions tout en limitant le risque ?», et là, différentes solutions existent.

C'est-à-dire que l'adhérent peut investir sur des supports Actions sans risque ?

NON plus précisément, il peut déterminer le niveau de risque qu'il est prêt à accepter. Ainsi, il peut choisir, par exemple, une offre dont le capital est protégé partiellement ou garanti totalement à l'échéance et dont la performance est indexée sur les marchés actions.

Mais si les marchés action augmentent fortement, l'assuré regrettera de ne pas avoir opté pour des investissements plus risqués ?

Effectivement, en contrepartie de la protection du capital, le fonds est moins offensif. Maintenant une autre solution, est d'investir sur des fonds dits flexibles qui s'adaptent aux tendances des marchés en faisant fluctuer leur part Action. Ainsi par exemple avec LCL Stratégie 50, la part action du fonds peut varier de 0 à 50 % selon que la tendance durable des marchés est orientée à la hausse ou à la baisse. Vous plafonnez par ailleurs avec cette solution votre risque Action à 50 % sachant qu'il peut être réduit totalement en cas de tendance défavorable.

Il s'agit de solutions pilotées mais si le client souhaite faire sa propre répartition ?

Dans ce cas deux possibilités lui sont offertes.

• La première est d'investir par exemple 60 % de ses versements sur le fonds en euros et les 40% restants sur un fonds en actions. Il protège ainsi au moins 60% de ses capitaux  investis.
• La seconde possibilité qui n'est proposée que par certains contrats, est  de fixer des seuils de moins-value par supports. Vous pouvez ainsi choisir librement l'OPCVM de votre choix (selon la zone géographique, le secteur d'activité par exemple) en fixant un seuil à partir duquel vous refusez de perdre plus. Dès que ce seuil est atteint, la totalité des capitaux est arbitrée au profit d'un support sécurisé. Par ailleurs vous pouvez coupler cette option de gestion par une option de sécurisation de la plus value.

En fait, vous proposez à vos clients du sur mesure dans leur contrat d'Assurance Vie.

Absolument mais ce qui importe avant tout c'est que le choix d'investissement du client s'inscrive dans un projet et un horizon déterminés et réponde à son goût, plus ou moins prononcé pour le risque.