Les produits dérivés, qu'est-ce que c'est ?

Les produits dérivés ont été créés pour permettre aux professionnels de gérer un risque sur une activité précise.
Il existe de nombreux produits dérivés sur les matières premières, sur les monnaies ou sur les taux. Ces options et autres produits sophistiqués, permettent aux entreprises de se protéger contre des variations de cours trop brutales d’un produit. Les compagnies aériennes utilisent par exemple des produits dérivés pour éviter de pâtir des fluctuations des cours du pétrole sur une année.
Les entreprises exportatrices utilisent des dérivés sur les monnaies pour ne pas subir les variations erratiques de la parité euro/dollar par exemple…
Le champ des produits dérivés est très large. Ces marchés s’adressent essentiellement aux professionnels.

Les warrants (ou bons d’option) sont des produits créés par des banques. Ils permettent de spéculer sur l’évolution des actions, des indices, des devises ou des taux d’intérêt. Quelques euros suffisent pour prendre une position spéculative. On peut les acheter aussi facilement qu’une action. Ils se négocient en temps réel.
Les warrants permettent de parier sur une hausse ou sur une baisse du produit, appelé le sous-jacent ou support.

Un “ call ” est une option d’achat. Dans le cas d’un Call sur une action, l’acheteur d’un call anticipe une hausse de l’action. Plus l’action s’apprécie, plus la valeur du call progresse.

A l’inverse, l’acheteur d’un “ Put ” parie sur une baisse du support. Plus la baisse est importante, plus le put se valorise. Ces options de vente permettent de profiter d’un marché baissier.

Les warrants sont définis par une durée de vie (la maturité), un prix d’exercice, et une parité. Ils s’achètent par lots de 100 ou 1000 unités. On parle alors de quotité.

Ce sont des produits financiers dont les cours peuvent varier très fortement en une séance dans un sens ou dans l’autre. Comme leur durée de vie est limitée, ils peuvent perdre toute valeur.
Miser sur un warrant revient donc à se lancer dans une course contre la montre.
Seuls les investisseurs très avertis peuvent s’intéresser à ces produits.