Fonds ISR ou fonds éthiques ?
Pas facile de s'y retrouver pour l'épargnant. L'ISR a de multiples visages. Certains gérants privilégient le critère social. D'autres les questions environnementales. D'autres se focalisent sur les entreprises dont la gouvernance est jugée de bonne qualité. Petit tour d'horizon des différentes approches de l'investissement socialement responsable et de la finance éthique.
- L'approche thématique
- L'approche Exclusive
- L'approche activiste
- L'approche Best in Class
- L'approche solidaire
L'approche thématique
Ce sont les fonds qui privilégient un thème précis comme les questions climatiques, l’environnement,
le respect des droits de l’homme, l’eau, les énergies renouvelables…
Ils se sont beaucoup développés ces deux dernières années notamment sur la question environnementale.
Ils se sont beaucoup développés ces deux dernières années notamment sur la question environnementale.
L'approche Exclusive
Ce sont les fameux fonds éthiques.
Peu pratiquée en France, l’exclusion est courante dans les pays anglo-saxons. Ce sont les congrégations religieuses, soucieuses d’investir leurs deniers en respect de leurs critères moraux, qui sont à l’origine de la demande de ce type de fonds. Le gérant exclut certains pans d’activité entiers comme l’armement, le tabac, le jeu, le sexe… (les sin stocks ou « valeurs du pêché »).
Ces fonds sont aussi appelés fonds éthiques.
Peu pratiquée en France, l’exclusion est courante dans les pays anglo-saxons. Ce sont les congrégations religieuses, soucieuses d’investir leurs deniers en respect de leurs critères moraux, qui sont à l’origine de la demande de ce type de fonds. Le gérant exclut certains pans d’activité entiers comme l’armement, le tabac, le jeu, le sexe… (les sin stocks ou « valeurs du pêché »).
Ces fonds sont aussi appelés fonds éthiques.
L'approche activiste
L’activisme consiste à faire pression sur les entreprises par le dialogue directe et l’exercice des droits
de vote en assemblée générale.
C’est une approche très développée aux Etats-Unis, en Angleterre ou en Suisse.
La fondation Ethos, qui regroupe les intérêts de 78 fonds suisses, n’hésite pas à proposer le vote de résolutions en assemblée générale et à batailler avec les conseils d’administration si le dialogue préalable n’a pas permis d’obtenir les résultats escomptés.
C’est une approche très développée aux Etats-Unis, en Angleterre ou en Suisse.
La fondation Ethos, qui regroupe les intérêts de 78 fonds suisses, n’hésite pas à proposer le vote de résolutions en assemblée générale et à batailler avec les conseils d’administration si le dialogue préalable n’a pas permis d’obtenir les résultats escomptés.
L'approche Best in Class
Cette méthode de gestion, la plus répandue en France, peut être transversale aux autres catégories.
Elle consiste à sélectionner les sociétés les mieux notées en matières de respect
des questions extra-financières (environnement, sociale et gouvernance).
La gestion best in class revient à opter pour les « meilleurs de la classe ».
Le gérant sélectionne les sociétés réalisant le plus d’efforts sur les questions ISR.
Avec cette approche, une compagnie pétrolière peut être sélectionnée si le gérant estime qu’elle fait des efforts sur l’environnement.
La gestion best in class revient à opter pour les « meilleurs de la classe ».
Le gérant sélectionne les sociétés réalisant le plus d’efforts sur les questions ISR.
Avec cette approche, une compagnie pétrolière peut être sélectionnée si le gérant estime qu’elle fait des efforts sur l’environnement.
L'approche solidaire
Le gérant applique les critères extra-financiers aux choix de ses valeurs et redistribue une
partie des gains à des associations ou ONG impliquées dans l’économie solidaire.
En règle générale 1% à 5% des gains sont reversés.
On parle alors de fonds de partage.
En règle générale 1% à 5% des gains sont reversés.
On parle alors de fonds de partage.
Le mot du banquier LCL
Choisissez un fonds ISR en fonction de vos convictions. Regardez ensuite l’historique des performances avant de vous
engager.
L’ ISR n’est pas un gage de performance.
Comme pour les fonds classiques, les performances sont variables suivant les supports d’investissements (Actions, Monétaire, Obligations).
L’ ISR n’est pas un gage de performance.
Comme pour les fonds classiques, les performances sont variables suivant les supports d’investissements (Actions, Monétaire, Obligations).
