Fonds ISR ou fonds éthiques ?

Ce sont les fameux fonds éthiques.

Peu pratiquée en France, l'exclusion est courante dans les pays anglo-saxons. Ce sont les congrégations religieuses, soucieuses d'investir leurs deniers en respect de leurs critères moraux, qui sont à l'origine de la demande de ce type de fonds. Le gérant exclut de son univers d'investissement des secteurs jugés néfastes pour la société comme l'alcool, le tabac, l'armement, les jeux d'argent et la pornographie pour des raisons éthiques ou encore les OGM, le nucléaire, etc. pour des raisons environnementales. Ce sont les exclusions sectorielles. Le gérant peut exclure également les entreprises ou des Etats qui ne respectent pas les normes ou conventions internationales (violation des droits humains, travail des enfants... Ce sont les exclusions normatives.

L’activisme consiste à faire pression sur les entreprises par le dialogue directe et l’exercice des droits de vote en assemblée générale.
C’est une approche très développée aux Etats-Unis, en Angleterre ou en Suisse.
La fondation Ethos, qui regroupe les intérêts de 78 fonds suisses, n’hésite pas à proposer le vote de résolutions en assemblée générale et à batailler avec les conseils d’administration si le dialogue préalable n’a pas permis d’obtenir les résultats escomptés.

Cette méthode de gestion, la plus répandue en France, peut être transversale aux autres catégories. Elle consiste à sélectionner les sociétés les mieux notées, dans leur secteur d'activité, sur leur respect des questions ESG (environnement, social et gouvernance).

La gestion « best in class » revient à opter pour les « meilleurs de la classe ».
Le gérant sélectionne les sociétés réalisant le plus d'efforts sur les questions ISR.
Avec cette approche, une compagnie pétrolière peut être sélectionnée si le gérant estime qu'elle fait des efforts sur l'environnement.

Les fonds solidaires sont composés de 5 à 10 % de titre s'entreprises solidaires qui prévilégient le développement de l'économie locale et régionale, l'insertion ou le micro-crédit

Les fonds de partage
Ils sont investis essentiellement en produits obligataires et/ou monétaires. Le souscripteur renonce à tout ou partie des revenus du placement qui est reversé à une association caritative ou à une organisation humanitaire. En contrepartie, il bénéficie d'une déduction fiscale.