Dico
Un mot vous gêne ? Retrouvez sa définition dans notre Dico à l'Investissement Responsable!
L'offre LCL
Vidéo : ISR
L'Investissement Socialement Responsable
Bien que le développement du marché français de l'Investissement Socialement Responsable (ISR) soit relativement récent, il présente depuis plusieurs années une croissance des encours à deux chiffres.
UN MARCHE EN FORT DEVELOPPEMENT
La prise de conscience par la société de la nécessité de s'inscrire dans une démarche de développement durable explique en partie l'engouement actuel pour l'ISR.
Pourtant les origines de l'ISR remontent bien plus loi, lorsqu'au début XIXè siècle lorsque des congrégations religieuses américaines ont décidé d'exclure de leur univers d'investissement les secteurs immoraux ou les secteurs du péché.
Depuis 1990, l'ISR a pris un nouveau tournant, qui est à rapprocher de l'émergence du concept de développement durable. Aujourd'hui la majorité des fonds ISR laissent de coté l'approche d'exclusion, en faveur d'une approche positive, qui consiste à privilégier les entreprises qui ont les meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance.
Novethic, filiale de la Caisse Des Dépôts et Consignation (CDC)suit l'évolution du marché français de l'ISR. Novethic recense actuellement 307 fonds ouverts. Certains de ces fonds présentent un Label ISR Novethic, gage du sérieux de la gestion et de transparence. C'est un outil utile pour guider les épargnants dans leur choix de placements ISR.
LES DIFFERENTS TYPES DE FONDS ISR
L'ISR peut prendre plusieurs formes :
- Fonds de sélection positive
- Fonds d'exclusion
- Fonds thématiques
- Fonds de partage et les produits financiers solidaires
Fonds de sélection positive
Les fonds de sélection positive
Ils sont constitués d'actions ou d'obligations répondant à une double sélection, financière et extra-financière. Y figurent compagnies et/ou Etats les plus performants sur des critères environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG).
Fonds d'exclusion
Les fonds d'exclusion
Plus répandus dans les pays anglo-saxons, ils excluent, pour des raisons morales ou religieuses, certains secteurs comme l'armement, le jeu, le tabac ou des entreprises en raison de leur activité ou de leur présence dans des pays litigieux...
Fonds thématiques
Les fonds thématiques
Il s'agit de fonds, investis dans des entreprises dont l'activité contribue au développement durable au sens large (production d'énergie renouvelable mais aussi industriels traditionnels « en pointe sur les questions d'efficacité énergétique », en passant par des secteurs comme la gestion de l'eau et des déchets ou la santé).
Fonds de partage et les produits financiers solidaires
Les fonds de partage et les produits financiers solidaires
Les premiers consistent à rétrocéder une part des bénéfices générés par le fonds à des associations caritatives ou des ONG, les seconds sont des produits d'épargne destinés à financer des projets d'économie solidaire.
Le mot du banquier LCL
Les études récentes montrent que la performance des fonds ISR est comparable avec celle des fonds classiques.
En fait la performance de ces fonds est très intimement liée à leur classe d'actif. Le choix de la classe d'actif doit se faire en fonction de votre horizon de placement.
Les placements monétaires sont indiqués pour un placement de court terme alors que les fonds actions sont indiqués pour une durée minimum de placement de 5 ans.
LA NOTATION EXTRA FINANCIERE
Créées pour la plupart depuis moins d'une décennie, les agences de notation extra-financière
évaluent et notent les pratiques des entreprises portant sur les enjeux Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
(ESG). Elles se sont développées un peu partout dans le monde et travaillent à partir d'analyses des
documents issus de sources diverses : les entreprises elles-mêmes (documents publics, questionnaires spécifiques
et rencontres), les parties prenantes (ONG, syndicats, organisations gouvernementales, etc.) et les médias. Chacune
a développé sa propre méthodologie car il n'existe pas de référentiel standard du développement
durable.
Les principaux acteurs opérant en Europe sont Vigeo (France), MSCI ESG Research Group (US)
anciennement Riskmetrics, EIRiS (UK) et Oekom (Allemagne). Il existe des agences spécialisées, tel Proxinvest
en France qui travaille exclusivement sur les questions de gouvernance (rémunération des dirigeants, organisation
des pouvoirs, droits des actionnaires minoritaires...), ou Trucost, en Angleterre, focalisé sur les enjeux environnementaux,
ou encore EthiFinance qui évalue les pratiques ESG des petites et moyennes entreprises.
Les banques et les sociétés de gestion proposant de l'ISR ont, par ailleurs, développé des équipes internes d'analyse ISR. Ces départements ont été créés afin de fournir méthodologie et analyses aux gestionnaires internes et répondre aux nouvelles attentes d'évaluation des acteurs économiques. Ils s'appuient sur les données des agences de notation extra-financière. Certains d'entre eux offrent leurs analyses, en parallèle à une clientèle externe. Quelques uns de ces départements sont même devenus des organismes d'analyse sociétale indépendants.
