Les performances des fonds ISR
Contrairement à certaines idées véhiculées par les sceptiques, l'ISR n'est pas synonyme de mauvaises performances. Certains fonds délivrent des performances équivalentes voire meilleures que les fonds classiques. Quoi qu'il en soit la rentabilité n'est pas le seul objectif recherché par l'épargnant...
Quelle rentabilité attendre d'un fonds ISR ?
En fonction de l’orientation du fonds, de sa politique de gestion, les performances sont très variables d’un produit à un autre d’un établissement à un autre.
Attention, les fonds thématiques, investis par exemple dans les questions environnementales, subissent parfois une plus grande volatilité de leurs résultats. Les performances peuvent fortement varier d’une année sur l’autre en raison de l’engouement des investisseurs pour la thématique écologique.
Les fonds dits « verts » ont enregistré des performances très élevées en 2006 et 2007, à tel point que certains évoquaient une bulle verte en Bourse. La chute a été importante. Toutes ces valeurs ont été sanctionnées lors de la chute des marchés actions, particulièrement au deuxième semestre 2008.
Pas de malédiction ISR
C’est l’UNEPfi, l'initiative Finance du programme des Nations Unies pour l'environnement, qui a mené ce travail d’enquête.
La conclusion du travail réalisé en collaboration avec Mercer Investment Consulting est formelle : l’intégration des critères E, S et G dans la sélection de valeurs permet de dégager une performance au moins égale à l’approche classique.
Il n’y a pas de sous performance structurelle de l’ISR. Ce travail repose sur une vingtaine d’études académiques sélectionnées par le cabinet d’études Mercer et sur dix études de courtiers.
Aucune étude ne conclut à une quelconque destruction de valeur. Le potentiel de performance des fonds ISR sur une durée de 3 à 5 ans serait au moins égal à celui des fonds classiques sur une même période.
Le mot du banquier LCL
Au bout de cinq ans, vous bénéficiez d’une exonération de l’impôt sur les plus-values (16%).
En Savoir Plus : les agences de notation
Les agences de notation dite « extra-financières » bâtissent des grilles d’évaluation
des entreprises sur les questions sociales, environnementales et de gouvernance.
L’entreprise
reçoit une série de notes.
Elle peut être bien notée en matière environnementale et
moins bien notée en matière sociale ou obtenir des bonnes notes dans toutes les cases.
En fonction
de ces notes, chaque gérant fait sa sélection de valeurs éligibles à son fonds.
Certains
privilégient les notes sociales, d’autres environnementales, d’autres la qualité de la gouvernance.
Comme les agences de notation classiques, Standard & Poor’s, Fitch Rating et Moody’s, les agences extra
financières comme Vigeo, Ethibel, BMjRatings, Scoris… distribuent les bons et mauvais points aux dirigeants
des entreprises.
