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L'inflation, qu'est-ce que c'est ?

Mars 2013

l'inflation
Entre la hausse des prix des produits alimentaires, le montant des dettes des états européens, de nombreux économistes craignent le retour d'une inflation élevée ? De quoi s'agit-il ? Faut-il s'en inquiéter ? Explications.

Définition de l'inflation :

L’inflation désigne l’augmentation générale et durable des prix des biens et services de consommation. Elle entraîne la diminution du pouvoir d’achat d’une monnaie.

Comment est calculé le taux d'inflation ?

L’instrument de mesure de l’inflation est l’indice des prix à la consommation (IPC) calculé par l’Insee.

INDICE DES PRIX A LA CONSOMMATION EN FRANCE

Chaque mois, l’Insee relève sur l’ensemble du territoire les prix d’un éventail très large de produits et services représentatifs de la consommation des ménages français.
Par exemple : baguette de pain, ordinateurs, places de cinéma, coupe chez le coiffeur,  loyers d’habitation. Les achats de biens immobiliers ne sont pas retenus car il ne s’agit pas de biens de consommation.

L’IPC représente l’évolution (mensuelle ou annuelle) moyenne de ces prix. C’est une mesure synthétique de l’évolution des prix des produits et services, à qualité constante.

BON A SAVOIR SUR LE CALCUL DE L’INFLATION

Chaque mois, pour calculer l’IPC :
  • 160 000 prix sont relevés dans 27 000 points de vente,

  • 40 000 tarifs sont collectés auprès d’entreprises et organismes (EDF, la SNCF, les banques).

(Source : www.insee.fr)

Au niveau européen, l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) est calculé par Eurostat . La méthode commune de calcul de cet indice permet de comparer les prix à la consommation dans tous les États membres de l’Union européenne.

A QUOI SERT L'INDICE DES PRIX A LA CONSOMMATION ? 

L’indice des prix à la consommation est notamment utilisé pour :

  • revaloriser les pensions alimentaires, les rentes viagères, les retraites, les loyers d’habitation ;

  • indexer le SMIC et le taux du Livret A.


La pertinence de l’IPC est toutefois remise en cause par l’opinion publique qui considère que cet indice sous-estime l’inflation. En effet, l’enquête de conjoncture réalisée tous les mois par l’Insee auprès de 2 000 ménages révèle, depuis 2004, qu’il existe un écart significatif entre l’IPC et l’évolution des prix telle qu’elle est ressentie par les consommateurs. Plusieurs raisons justifient cet écart ; les consommateurs :
  • surveillent surtout les prix des biens et services achetés fréquemment ;

  • contrôlent leurs dépenses en étant plus attentifs aux hausses de prix qu’aux prix stables ou en baisse.


CALCUL D’UN INDICE DES PRIX A LA CONSOMMATION PERSONNEL

L’Insee a créé un simulateur qui permet de calculer son IPC personnel, en tenant compte de la situation personnelle, du budget et des habitudes de consommation de chacun.

Inflation et évolution du pouvoir d'achat

Taux annuel de l'inflation dans la zone euro : 2,5% en 2012

Le pouvoir d’achat désigne la quantité de biens et de services qu’il est possible de se procurer avec une unité monétaire (par exemple, 1 000 euros).

COMMENT MESURE-T-ON L’EVOLUTION DU POUVOIR D’ACHAT ?

L’évolution du pouvoir d’achat se mesure par la différence entre :

  • l’évolution du revenu disponible brut des ménages (revenu disponible brut = revenus (salaires, autres revenus professionnels, revenus du patrimoine, prestations sociales, etc.) - impôts (cotisations sociales, impôt sur le revenu, impôts locaux, CSG, etc.)) ;

  • et l’évolution de l’indice des prix à la consommation (IPC).

 

LIEN ENTRE L’AUGMENTATION DES PRIX ET LE POUVOIR D’ACHAT

Lorsque les prix augmentent, le pouvoir d’achat ne diminue pas nécessairement. Tout dépend de l’évolution concomitante des revenus. Si la croissance des revenus est plus importante que celle des prix, le pouvoir d’achat des consommateurs augmente. A l’inverse, si la croissance des revenus est plus faible que celle des prix, le pouvoir d’achat est en baisse.

Conséquences économiques et sociales de l'inflation

Les conséquences de l’inflation sur l’économie et les différents acteurs de la société (consommateurs, entreprises, emprunteurs et épargnants) dépendent surtout du niveau du taux d’inflation et de sa stabilité.

CONSEQUENCES D’UN TAUX D’INFLATION ELEVE ET VOLATIL

La baisse du pouvoir d’achat des consommateurs conduit à une baisse de la consommation et de la demande, et donc à une baisse de la production et de la croissance économique.

Faute de stabilité de la monnaie, les entreprises manquent de visibilité sur le long terme et reportent leurs projets d’investissement.

Les épargnants ayant effectué des placements à taux fixe (non indexés sur l’inflation) et les emprunteurs ayant souscrit des prêts à taux variable sont pénalisés.

CONSEQUENCES D’UN TAUX D’INFLATION FAIBLE ET STABLE

Si l’inflation est maintenue à un niveau faible (moins de 3 %), stable et conforme aux attentes des entreprises et des consommateurs, elle est moins susceptible d’entraver la croissance économique et la création d’emplois.

INFLATION 2012 EN FRANCE

Selon l’Insee, le taux d’inflation en France a été de 2 % pour l’année 2012.

Comment peut être gérée l'inflation ?

 

L’inflation est impactée par les politiques monétaires (définies par les banques centrales) et par les politiques budgétaires (fixées par les gouvernements).

 

INFLATION ET POLITIQUES MONETAIRES DES BANQUES CENTRALES

Les banques centrales peuvent intervenir sur le taux d’inflation en réduisant ou en augmentant leur taux directeur. Il s’agit du taux auquel les banques centrales prêtent de l’argent aux banques commerciales ; c’est un moyen de piloter la quantité d’argent disponible dans l’économie.

Notamment, de manière schématique, lorsqu’une banque centrale augmente son taux directeur :

  • les emprunts proposés aux entreprises et aux particuliers deviennent plus chers ;

  • les acteurs économiques empruntent moins pour consommer et investir ; 

  • il y a moins d’argent en circulation et la demande baisse ;

  • une baisse de la demande entraine généralement une chute des prix et du taux de l’inflation, mais peut aussi conduire à freiner la croissance économique…

 

L’équilibre est donc parfois difficile à trouver !

Lorsque l’inflation est faible et stable, il est possible, en principe, de maintenir des taux d’intérêts bas.

Le principal objectif de la Banque Centrale Européenne et des banques centrales de la zone euro est de maintenir la stabilité des prix et un taux d’inflation sous la barre des 2 %.

Pour en savoir plus, consultez notre fiche consacrée aux banques centrales (la Banque Centrale Européenne, la Réserve Fédérale américaine, la Banque du Japon)

 

INFLATION ET POLITIQUES BUDGETAIRES DES GOUVERNEMENTS

La politique budgétaire (et fiscale) définit la quantité d’argent que le gouvernement décide de collecter et de dépenser, et par quels moyens (impôts, prestations sociales, projets d’équipements, etc.).

Ces choix impactent l’économie d’un pays dans son ensemble dans la mesure où ils influencent les décisions financières des entreprises, des consommateurs, des emprunteurs, etc. La politique budgétaire et fiscale peut donc impacter les moteurs de l’inflation (l’offre et la demande).

Dans l’Union européenne, les États membres ont convenu de coordonner leurs politiques fiscales afin de renforcer la crédibilité de la monnaie unique et d’assurer sa stabilité.

Lexique de l'inflation

Déflation

C’est la diminution générale et durable des prix. Il s’agit d’une inflation négative.

En période de déflation, les consommateurs et les entreprises anticipent une baisse continue des prix et reportent à une date ultérieure leurs achats et leurs investissements. L’activité des entreprises chute, ce qui entraîne des fermetures et l’augmentation du chômage. Les consommateurs voient leurs revenus diminuer et leurs dettes s’accumuler. On parle de « spirale déflationniste ».

 

Désinflation

C'est la baisse de l’inflation. Les hausses de prix ralentissent.

 

Stagflation

C'est l’augmentation du taux d’inflation accompagnée d’un ralentissement de la croissance économique et de la montée du chômage.

 

Hyperinflation 

C’est une hausse très importante du taux d’inflation.

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