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Les fonds à formule offrent une performance définie à l'avance par application d'une formule de calcul indexée sur les marchés financiers. Parmi ces fonds, il existe des fonds garantis et des fonds protégés qui garantissent à l'investisseur de pouvoir récupérer, à l'échéance du fonds, tout ou partie de son investissement initial.

Publié le 22/07/2014

Gestion collective

FONDS À FORMULE
Profil d'investisseur : Investisseur qui souhaite épargner sur le moyen et long terme
Niveau de risque : Risque modéré à élevé (selon que le fonds est à capital garanti ou non)
Rendement espéré : Rendement variable (dépend de l'évolution de l'indice de référence et de la formule de calcul prévue par le fonds)

 

Définition fonds à formule

Un fonds à formule s'engage à atteindre, à l'échéance d'une période déterminée, un montant obtenu par l'application d'une formule de calcul prédéfinie reposant sur des indicateurs des marchés financiers ou d'instruments financiers. Le fond s'engage également à distribuer des revenus calculés de la même façon.

Fonds à formule définition, explications et conseils

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Sur le même principe que les OPC à formule, il existe des « obligations à formule » commercialisées par certaines banques. Ce sont des obligations dont la performance finale est fonction d'une formule prédéfinie.

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La formule de calcul des fonds à formule peut être complexe. Avant d'investir dans un tel fonds, prenez le temps d'obtenir toutes les explications nécessaires auprès de votre conseiller financier.

Performance des fonds à formule

  • peut être indexédirectement sur l'évolution d'un indice boursier français ou étranger (par exemple, le CAC 40 ou l'Euro Stoxx), d'un panier de titres ou d'un panier d'indices boursiers ;

  • ou peut consister en une rémunération conditionnelle : dans ce cas, le rendement garanti ne sera effectivement versé à l'échéance du fonds que si un événement lié à l'indice de référence se réalise (par exemple, si l'indice boursier ne baisse pas de plus de 5 %).

 

Fonds à capital garanti et fonds protégés

La plupart des fonds à formule s'engagent à protéger tout ou partie du capital initialde l'investisseur (après déduction des frais d'entrée et commissions de rachat) :

  • dans un « fonds à capital garanti », vous êtes assuré de récupérer à l'échéance du fonds au moins votre capital initial, même en cas d'évolution défavorable de l'indicateur de référence ;

  • dans un « fonds protégé », une partie de votre capital initial est garantie à l'échéance, ce qui permet de limiter le risque de pertes en cas de forte baisse de l'indicateur de référence ;

  •  dans un « fonds à barrière désactivante », le capital initial est préservé uniquement jusqu'à un certain niveau de baisse de l'indicateur de référence.

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La garantie en capital, quelle que soit son étendue, ne joue pas si vous vendez vos parts ou actions du fonds à formule avant l'échéance. Dans ce cas, vous vous exposez à un risque de perte en capital.

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